板垣征四郎(荻原流行 飾)可謂是心思縝密，不但不允許汪精衛(wèi)(羅嘉良 飾)政權(quán)染指日本在華的一切利益，并且為了堅(jiān)決防止汪蔣二人唱雙簧，還決定要冷淡汪精衛(wèi)一段時(shí)間，讓他飽受中國(guó)民眾和主戰(zhàn)政府的唾罵，以斷絕他的退路。國(guó)民黨軍委會(huì)技術(shù)研究員呂直鋒在重慶日耳曼之家酒吧進(jìn)行偵查活動(dòng)，已經(jīng)成為國(guó)民黨密電顧問(wèn)的雅德利成功勾引上了汪精衛(wèi)的情人，也許這將成為一個(gè)突破口。

國(guó)民黨元老李根源看穿了汪精衛(wèi)赴滇講學(xué)的醉翁之意不在酒，國(guó)民政府云南省主席龍?jiān)普窍胪ㄟ^(guò)汪精衛(wèi)的中日和談來(lái)保存云南的實(shí)力，李根源勸誡他在民族大義面前一定要三思而后行，對(duì)付汪精衛(wèi)要以不變應(yīng)萬(wàn)變。汪精衛(wèi)預(yù)感此地不可久留，一降落在機(jī)場(chǎng)就地與龍?jiān)坪?jiǎn)單地聊了兩句，隨后攜一干親信潛逃越南，發(fā)表艷電，公開(kāi)投降日本。

中共中央黨校校長(zhǎng)董必武(石傳銘 飾)就汪精衛(wèi)的叛國(guó)投敵問(wèn)題與周恩來(lái)(侯祥玲 飾)磋商，周恩來(lái)決定在新華日?qǐng)?bào)上聲討汪精衛(wèi)的賣(mài)國(guó)罪行，深刻地揭露汪精衛(wèi)的動(dòng)搖妥協(xié)，反對(duì)抗戰(zhàn)的行為，通過(guò)文章對(duì)汪精衛(wèi)叛逃事件作出強(qiáng)烈反響，以進(jìn)一步提高全民族堅(jiān)持抗戰(zhàn)，反對(duì)投降的決心，堅(jiān)決打擊投降派的囂張氣焰，鼓舞全國(guó)人民的斗志，形成加強(qiáng)民眾堅(jiān)持抗戰(zhàn)到底的重要精神力量。

陳布雷(李保安 飾)深夜被喚到蔣介石(馬曉偉 飾)辦公室，蔣介石正是為了汪精衛(wèi)投敵一事找他，汪精衛(wèi)的投降聲明中字里行間奴顏婢膝之媚態(tài)極其暴露，公然吹捧日本政府的東亞新秩序，陳布雷主張明令通緝他。蔣介石考慮到汪精衛(wèi)的影響力頗大，直接動(dòng)手可能影響到民國(guó)政府的整個(gè)外交，因此只能慢慢地削弱他的勢(shì)力，先開(kāi)除其黨籍，解除其所有職務(wù)。

羅斯福認(rèn)為中國(guó)的成敗已經(jīng)成為了保衛(wèi)美國(guó)的關(guān)鍵，是時(shí)候向中國(guó)伸出援手了，同意了中國(guó)方面大銀行家陳光甫(白馬竟 飾)提出的用桐油申請(qǐng)貸款的請(qǐng)求，其最終目的還是為了實(shí)現(xiàn)對(duì)中國(guó)桐油的完全壟斷。美國(guó)國(guó)務(wù)院顧問(wèn)史汀生與宋子文(田少軍 飾)和陳光甫商議日后的借款事宜，史汀生帶來(lái)了好消息，美國(guó)正在考慮發(fā)展新貸款給中國(guó)，同時(shí)羅斯福要求對(duì)日進(jìn)行新的制裁，這使中國(guó)的軍民大大地增強(qiáng)了抗日的信心。

板垣征四郎得知了美國(guó)向中國(guó)發(fā)放貸款的消息，但他現(xiàn)在的要緊事是籠絡(luò)汪精衛(wèi)，給予他優(yōu)厚的條件協(xié)助日軍侵華。重慶的密電檢譯所里，雅德利利用他過(guò)人的智慧發(fā)現(xiàn)了日軍電文的一些端倪，但破譯出來(lái)的信息卻讓他感到一絲困惑，不過(guò)他猜測(cè)密電碼是一本英文小說(shuō)，但他并不知道究竟是哪一本，所以他從汪精衛(wèi)的情人開(kāi)始入手。果不其然，汪精衛(wèi)的情人向他提供了一些有價(jià)值的線索，還主動(dòng)要幫助他拿到那本書(shū)。

他們應(yīng)汪精衛(wèi)的死黨“獨(dú)臂大盜”的邀請(qǐng)，明面上是赴宴，實(shí)則是深入虎穴，兩人并施美人計(jì)和美男計(jì)，調(diào)虎離山，經(jīng)過(guò)一番苦尋，終于在“獨(dú)臂大盜”的家中找到了那本至關(guān)重要的密碼本。“獨(dú)臂大盜”很快被繩之以法，戴笠(張平 飾)就這樣出色地完成了蔣介石交與的任務(wù)。

蒙古騎兵在諾門(mén)坎附近的地區(qū)與日本關(guān)東軍發(fā)生沖突，日軍集結(jié)數(shù)百名騎兵和裝甲兵在空軍戰(zhàn)機(jī)的配合下向蒙軍發(fā)起攻擊，蒙軍傷亡大部，蘇聯(lián)政府亦決定干預(yù)蒙古戰(zhàn)事，蘇聯(lián)空軍與日本關(guān)東軍在諾門(mén)坎上空展開(kāi)了大規(guī)模的空戰(zhàn)，此戰(zhàn)日軍全殲蒙騎，日軍方面稱之為第一次諾門(mén)坎事件。

日軍突然侵犯蒙古，根據(jù)蘇蒙互助條約，斯大林(山鷹 飾)派遣朱可夫前去處理。汪精衛(wèi)趕到東京與日軍商議剿滅抗日力量，談判過(guò)程中，汪精衛(wèi)一退再退，他的曲線救國(guó)道路注定是條不歸路。蘇聯(lián)介入諾門(mén)坎戰(zhàn)役，他們的鋼鐵洪流直接碾壓日軍，日軍節(jié)節(jié)敗退，陷入了困境，而蘇聯(lián)方面穩(wěn)操勝券。在蘇軍的強(qiáng)大攻勢(shì)下，日軍徹底戰(zhàn)敗。

德國(guó)終于行動(dòng)了，他們閃擊了波蘭，推進(jìn)速度之快令人瞠目結(jié)舌，日軍搭上順風(fēng)車(chē)，決定與德國(guó)簽訂軍事同盟。